的贪婪与恐惧,而人性,千百年来从未改变。因此,情绪的极端状态,是市场中少数可以预测的、具有高度重复性的模式之一。价格的极端波动,往往伴随着情绪的极端释放,而这正是风险收益比最佳的时刻——要么是风险极高(贪婪顶点),要么是机会极大(恐惧谷底)。
“情绪维度”系统,就是他为识别这个“极端”状态而打造的精密仪表。它不能预测钟摆摆动的精确轨迹,但能清晰地指示出钟摆是否已经摆到了极限位置,以及摆动的动能是否正在衰减。这,就足够了。
那么,如何将这种认知转化为可执行的法则?
陆孤影继续在文档上写道:
【第一则核心思想】
市场的重大机会与重大风险,都蕴藏在群体情绪的极端状态之中。我的核心任务,是识别情绪的“极”,并在“极”处,采取与群体情绪相反的行动。恐惧的“极”处,蕴含着最大的潜在回报(买入机会);贪婪的“极”处,潜藏着最深的潜在风险(卖出信号)。
【核心逻辑】
1. 均值回归: 市场情绪(风险偏好)如同价格一样,长期围绕一个中枢波动,极端状态不可持续。
2. 错误定价: 极端情绪驱动下,市场参与者的行为是非理性的,导致资产价格严重偏离其内在价值,产生“错误定价”。
3. 赔率优势: 在情绪极端区域进行逆向操作,正确的潜在盈利空间巨大,错误的潜在损失相对可控(因价格已包含极端预期),具有不对称的赔率优势。
思想明确了,逻辑清晰了。接下来,是如何将其具体化为可操作、可衡量的准则。他回望自己刚刚建立的“决策金字塔”和“人机协同流程”,尤其是“情绪维度”系统的预警机制。
法则不能仅仅是理念,必须包含具体的触发条件、行动指南和风险控制。
他思考片刻,开始勾勒“第一则”的详细内容:
【孤狼第一则:情绪极端法则】
1. 核心定义:
本法则所指的“情绪极端”,特指由“孤狼-幸存者系统”中的“情绪维度”模块,根据预设算法和阈值,识别并确认的市场整体或局部的、极度恐慌或极度贪婪状态。其确认需满足量化标准,而非主观感受。
2. 触发条件(机会侧 - 恐惧极端):
当系统同时满足以下多数条件时,视为“恐惧极端”信号触发,进入高关注状态:
a) 综合情绪
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